COVID-19 的大流行加速了 Netflix 的發展。 許多政府實施了隔離,因此人們不得不在電視前花費大量時間。 這使得 Netflix(納斯達克股票代碼:NFLX)的訂戶數量猛增,達到超過 20 萬用戶。

隨著時間的推移,封鎖變得更加寬鬆,而流媒體服務訂閱者的數量卻在不斷增長——這與 Netflix 的股價不同。 2020年570月,股價達到高位,此後未再上漲。 有人試圖走得更遠,但價格一達到 XNUMX 美元,股價就開始下跌。

為什麼股價不會隨著公司收入的增長而增長? Netflix 的股票是否受限於 500-00 美元的範圍?

要回答這些問題,我們需要分析公司的信息,跟踪大流行前的發展情況,看看過去兩年發生了什麼變化。

Netflix 付費用戶數量打破記錄

Netflix 的關鍵收入來源是付費用戶:付費用戶越多,公司的收入就越高。 從 2015 年開始,Netflix 訂戶數量過去每年增加 20-28 萬人。 這一直持續到2020年。

在大流行期間,該公司設法將用戶數量從 167 人增加到 203 億人,即增加了 36 萬用戶。 這是歷史新高。

用戶數增長較慢

2021 年,付費用戶數量不斷增長,上半年達到 209 億,但僅增長了 6 萬人。 如果保持這樣的增長速度,到年底新用戶數將達到12萬人。 該公司在 2012 年也有類似的結果,當時流媒體服務不像現在那麼受歡迎。

委婉地說,訂閱人數的增長已經放緩。 坦率地說,放緩是可怕的。 例如,Disney+ 在過去的 116 年裡擁有 2 億新用戶和 13 萬人——在上個季度。 至於 Netflix,它在第二季度僅獲得了 1.5 萬新訂戶。

總而言之,看看過去 5 年的公司,我們可以很清楚地看到為什麼股票沒有增長。 公司已接近頂峰,競爭讓其生活更加艱難。

Netflix 股價已達到高位

現在讓我們看看公司一年多的統計數據。 2020年Netflix新用戶增速再創新高。 這在第 4 季度 220 的報告發布後就廣為人知了。

這一消息使股價一夜之間從 500 美元上漲至 590 美元。 這是一個歷史最高的股價。 然而,幾天后,價格跌至515美元,一個月後,它測試了500美元。

4 年第四季度報告發布後 Netflix 的股價
4 年第四季度報告發布後 Netflix 的股價

這是因為投資者將良好的統計數據解讀為可能的最高點,並預計未來新用戶的增長將放緩。

出色的季度報告並沒有給投資者留下深刻印象

20 年 2021 月 1 日,Netflix 發布了第一季度報告。 實現收入7.16億美元(創歷史新高),淨利潤1.7億美元,同比140年同期增長2020%。儘管業績如此出色,股價卻下跌了10 % 並持續下降了一個月。 原因是關於新增用戶數量增長的信息:第一季度,他們的數量達到了1億人,這意味著僅增長了207.6萬用戶。

供您參考,去年同期的結果是 16 萬用戶。 最終,股東的擔憂被證明是正確的,新用戶的數量開始增長放緩。

另一個強勁的報告,另一個下降

一份報告還不是一種趨勢。 因此,當報價跌至 480 美元時,投資者開始買入股票。 Netflix 的股票開始逐漸上漲,但在下一份報告發布前 2 天開始回落。 確實有人擔心不會打破 4 年第四季度的記錄,但投資者需要看到實際報告。

20 月 7.34 日到了,也就是報告到期的那一天。 沒有人關心公司賺了多少(雖然結果比去年同季度好,達到XNUMX億美元)——主要是吸引新用戶的數量。

太可怕了:1.5 萬新用戶,而且公司在過去兩年中第一次失去了來自美國和加拿大的 2 萬訂戶。 消息傳出後,沒有人想要Netflix的股票,價格下跌了430%。 下跌幅度並不大,僅僅是因為在報告發布前股價一直在下跌,比歷史高點低 5%。

流媒體市場的競爭加劇

發生了什麼事? 為什麼該公司過去連續 10 年每季度至少增加 9 萬人,而現在卻未能增加超過 5 萬人? 答案是日益激烈的競爭。

在過去的 3 年中,流媒體市場得到了諸如擁有 Disney+、Hulu 和 Hotstar 服務的華特迪士尼公司(紐約證券交易所代碼:DIS)、擁有 Apple TV 的蘋果公司(納斯達克股票代碼:AAPL)、AT&T Inc.(紐約證券交易所代碼:T) 與 HBO Max,以及 Amazon.com Inc(納斯達克股票代碼:AMZN)與 Amazon Prime Video 在市場上變得更強大。

Netflix 的主要競爭對手是亞馬遜和迪士尼

迪士尼+的訂戶數量在 116 年內達到 2 億用戶,儘管專家僅在 4 年內預測了這一結果。 專家指出,Disney+ 可以在用戶數量方面超過 Netflix,這要歸功於它在印度和整個亞洲的受歡迎程度,其中以 Hotstar 服務為代表。

亞馬遜也離 Netflix 太近了。 亞馬遜 Prime Video 訂閱人數達到 150 億,並保持快速增長。 但是,Apple 保持沉默,從不透露有關訂戶數量的信息,並承諾在出現積極趨勢時公佈數據。

由於競爭如此激烈,Netflix 難以為自己贏得新訂戶。 如果這個數字不增長,投資者就會望而卻步,股價就會開始下跌。

因此,該平台需要通過在電影中展示廣告或提供無廣告訂閱但收取更高的費用來實現收入多元化。

Netflix 股票的技術分析

一年來,Netflix 的股價一直在 465 到 560 美元之間交易。 如果投資者找到購買股票的新理由,或者用戶數量開始每季度增長 10-15 萬人,則股票將超過上限。

後一種情況很難想像。 抵抗 設置為 525 美元從未被克服,儘管有過兩次嘗試。

Netflix 13.08.2021 技術分析
技術分析 Netflix 13.08.2021 年 XNUMX 月 XNUMX 日

這意味著市場參與者對 Netflix 的股票興趣不大。 在這種情況下,報價可能會下降到 支持水平 465 美元,折斷後可能會漲到 400 美元。

大流行對Netflix的影響及其後果

Netflix 似乎已成為大流行的人質,使其收入增長如此之快。 這與那些在大流行中失去一切的人的情況截然相反。

看看航空公司。 他們逐漸增加航班數量,這對他們的收入有很好的影響,但他們中的大多數人仍然處於負盈利狀態。 由於邊境關閉和收入縮水,大流行對航空公司造成了低基數效應,因此現在這些公司在每天運送更多乘客的同時還有增長空間。 國家之間的邊界繼續開放,因此,庫存有望增長。

另一方面,Netflix 在大流行期間表現出創紀錄的增長,現在正努力以同樣的速度增長。 因此,收入仍然很高,但情況可能會發生變化。 可以肯定的是,疫情過後,Netflix的股價很可能會下跌。

Netflix 管理層樂觀

然而,事情並沒有我寫的那麼糟糕。 Netflix 管理層仍然樂觀,承諾用戶基數增長的下降是暫時的,在第三季度,這一數字將增至 3 萬。

這不是以前的 10 萬或 16 萬,但公司需要新訂戶數量停止下降。 無論如何,這會成真嗎?

過去兩個季度,該公司的業績一直在專家的預測範圍內。 Q3 可能對 Netflix 至關重要。 如果該公司未能獲得 4.8 萬新用戶,其股價可能會跌至 400 美元。 無論管理層多麼樂觀,投資者都沒有這種情緒,股票繼續下跌。

結束語

在過去的兩年裡,流媒體市場的競爭加劇,雖然 Netflix 曾經是無可爭議的領導者,但它的寶座現在正在動搖。

該公司在獲得新的付費用戶方面遇到了麻煩,而其現有用戶開始轉向競爭對手。 因此,如今投資 Netflix 是非常冒險的。

然而,在這種情況下銷售同樣危險。 該公司可能會將其收入保持在高位,然後可能會找到增長的原因。 勸大家拭目以待。

以優惠條件通過 RoboForex 投資美國股票! 真實股票可以在 R Trader 平台上以每股 0.0045 美元的價格進行交易,最低交易費用為 0.25 美元。 您還可以在 R Trader 平台的模擬賬戶上嘗試您的交易技巧,只需在 RoboForex.com 上註冊並開設一個交易賬戶。


材料是由

他自 2004 年以來一直在金融市場工作。自 2012 年以來,一直在美國交易所交易股票並發表有關股票市場的分析文章。 積極參與準備和提供 RoboForex 教育網絡研討會。